أثر خصائص حوكمة الشركات على هيكل رأس المال في الشركات المساهمة غير المالية المدرجة بسوق المال السعودي

المؤلفون

  • مريع الهباش
  • محمد باجاحر
  • سعد فردان

DOI:

https://doi.org/10.36394/jhss/17/2B/8

الكلمات المفتاحية:

هيكل رأس المال، حوكمة الشركات، الشركات المساهمة السعودية

الملخص

ســعت الدراســة إلــى محاولــة تحديــد العوامــل المؤثــرة على هيكل رأس المال مــن خــلال التعــرف على أثر خصائص حوكمة الشركات على هيكل رأس المال في الشركات المساهمة غير المالية المدرجة بسوق المال السعودي، ويعتبر هذا البحث امتدادا وتحديثا للدراسات العربية السابقة والأول من نوعه في المملكة العربية السعودية. وقد تضمنت عوامل الدراسة (حجم مجلس الإدارة، استقلال مجلس الادارة، حجم لجنة المراجعة، استقلال لجنة المراجعة، واستقلال رئيس مجلس الإدارة) وعلاقتها بهيكل رأس المال في الشركات المساهمة غير المالية المدرجة بسوق المال السعودي، إضافة إلى ذلك المتغيرات الرقابية كحجم الشركة، عمر الشركة، الربحية ونوع القطاع. وذلك من خلال دراسة التقارير السنوية المنشورة لـ 129 شركة خلال عام 2016م، في حين استخدمت الدراسة الانحدار الخطي المتعدد لدراسة فرضيات الدراسة. كما أظهرت النتائج عدم وجود علاقة جوهرية بين عناصر الحوكمة وهيكل رأس المال في الشركات المساهمة غير المالية المدرجة بسوق المال السعودي. كما توصلت النتائج إلى وجود علاقة جوهرية بين هيكل رأس المال وكلا من حجم الشركة والربحية.

المراجع

- أبو سالم، سيد سالم محمد وبسيوني، سارة عبد الحميد كامل محمد (2018). تأثير قرارات هيكل رأس المال على أداء الشركات المساهمة المصرية: دراسة اختبارية. مجلة الفكر المحاسبي. 22(1): 242-354.

https://doi.org/10.21608/atasu.2018.37854

- الساعدي، علاء عبد الحسين صالح (2012). هيكل رأس المال والعوامل المؤثرة عليه. مجلة الاقتصاد الخليجي. 23: 136-158.

- رمضان، عماد زياد والعقدة، صالح خليل (2011). محددات هيكل رأس المال في الشركات العامة الأردنية: دراسة من واقع سوق الأوراق المالية الأردني للفترة 2000 - 2006. المجلة الأردنية في إدارة الأعمال. 7(2): 228-245.

- طويرش، عبد الله عويد (2015). محددات الهيكل المالي: دليل من المملكة العرية السعودية. المجلة العربية للعلوم الإدارية. 22(2): 233-261.

https://doi.org/10.34120/0430-022-002-004

- نسمان، إبراهيم إسحق، (2009)، دور إدارات المراجعة الداخلية في تفعيل مبادئ الحوكمة (دراسة تطبيقية على قطاع المصارف العاملة في فلسطين)، رسالة ماجستير، كلية التجارة، الجامعة الإسلامية، غزة، فلسطين.

الترجمة الحرفية (الصوتية) للمراجع العربية

Transliteration

Almaraji'e:

- Abu Salim, Sayed Salim Muhammad wa Basyouny, Sara Abdulhamid Kamil Muhammad (2018). tatheer qararaat haykal r'as almaal 'alaa 'ada'a alsharikat almusahimah almisriah: dirasah 'ikhtibariah. majallat alfikr almuhasiby. 22(1): 242-354.

- Alsaaeidy, Alaa Abdulhussain Salih (2012). haykal r'as almal wal'awamil almu'aththirah 'alaihi. majallat aliqtisad alkhaleejy. 23: 136-158.

- Rmadan, Emad Ziad wa Al'uqdah, Salih Khalil (2011). muhadidat haykal r'as almaal fi alsharikaat al'ammah Al'urduniyah: dirasah min waq'ie souq al'awraq almaliah al'urduniyah lilfatrah 2000 - 2006. almajallah al'urduniyah fi 'idarat al'a'amaal. 7(2): 228-245.

- Tuwairish, Abd Allah Uwaid (2015). muhaddidat alhaykal almaaly: daleel min Almamlakah Al'arabiah alsa'oudiah. almajallah al'arabiah lil'uloum al'idariah. 22(2): 233-261.

- Nsman, Ibrahim Ishaq, (2009), dawr 'idarat almuraja'ah aldaakhiliah fi taf'eil mabad'i alhawkamah (dirasah tatbeeqiah 'alaa qita'e almasarif al'amilah fi filasteen), risalat majisteer, kulliyat altijarah, aljami'ah al'islamiah, Ghazza, Filastin.

Abor, J. (2007). Corporate governance and financing decisions of Ghanaian listed firms. Corporate Governance. 7(1): 83-92.

https://doi.org/10.1108/14720700710727131

Agyei, A., & Owusu, A. R. (2014). The Effect of Ownership Structure and Corporate Governance on Capital Structure of Ghanaian Listed Manufacturing Companies. International Journal of Academic Research in Accounting, Finance and Management Sciences, 4(1):109-118.

https://doi.org/10.6007/IJARAFMS/v4-i1/547

Ahmad, M., Ahmed, B., & Badar, M. (2017). Determnants of Capital Structure and Its Impact on Corporate Governance : an Emerging Market Emprical Study. Corporate Governance and Sustainability Review, 1(1): 17-32.

https://doi.org/10.22495/cgsrv1i1p2

Anderson, R., Mansi, S. and Reeb, D. (2004), "Board characteristics, accounting report integrity and the cost of debt", Journal of Accounting and Economics, Vol. 37 No. 3, pp. 315-42

https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2004.01.004

Bukari, M. K. A. S. and Zakaria R. M. A. B. (2012). Corporate governance practcies and their impact on firms' capital structure: case of Pakistan textile sector. University of Multon Pakistan

Chan, K. C. & Li, J. (2008). Audit committee and firm value: evidence on outside top executives as expert-independent directors. Corporate Governance: An International Review, 16 (1) 16-31.

https://doi.org/10.1111/j.1467-8683.2008.00662.x

Cheng, E. C. M., & Courtenay, S. M. (2006). Board composition, regulatory regime and voluntary disclosure. The International Journal of Accounting, 41(3), 262-289.

https://doi.org/10.1016/j.intacc.2006.07.001

CMA (2017). Corporate Governance Regulations. Available at: www.cma.org.sa/en/rulesregulations (Accessed 24/9/2017).

Habbash, M. (2012). Corporate Governance Mechanisms and Earnings Management: Evidence from Saudi Arabia. Accounting Research Journal, 11(1): 49-84.

Hussainey, K. Aljifri, K. (2012). Corporate governance mechanisms and capital structure in UAE. Journal of Applied Accounting Research,13 (2): 145 - 160.

https://doi.org/10.1108/09675421211254849

Kajananthan, R. (2012). Effect of Corporate Governance on Capital Structure, Case of the Sri Lankan Listed Manufacturing Companies. Journal of Arts. Sciences Commere, 3(4), 63-7.

Lind, D. A. Marchal, W.C., & Wathen, S. A. (2012). Basic statistics for business and economic. 6th ed Mcgraw-Hill. New York.

Masnoon, M., & Rauf, M. (2013). Impact of Corporate Governance on Capital Structure - A Study of KSE Listed Firms. Global Management Journal for Academic & Corporate Studies, 3(1):94-110.

Muazeib, A. i., Chairiri , A., & Ghozali, I. (2015). Does corporate governance drive capital structure of johannesburg listed companies? International Journal of Business, Economics and Law, 6(1): 23-34.

Raghunandan, K., &Dasaratha, R. (2007). Determinants of Audit Committee Diligence. Accounting Horizons, 21, (3): 265-279.

https://doi.org/10.2308/acch.2007.21.3.265

Ranti, U.O. (2013). The Effects of Board Size and CEO Duality on Firms' Capital Structure: A Study of Selected Listed Firms in Nigeria. Asian Economic and Financial Review, 3(8), 1033-1043.

Rehman, M. A., Rehman, R., & Raoof, A. (2010). Does corporate governance lead to a change in the capital structure?. american Journal of Social and Management Sciences ,1(2):191-195.

https://doi.org/10.5251/ajsms.2010.1.2.191.195

Saad, N. (2010). Corporate Governance Compliance and the Effects to Capital Structure in Malaysia. International Journal of Economics and Finance, 2(1): 105-114

https://doi.org/10.5539/ijef.v2n1p105

Sheikh, N.A.S. and Wang, Z. (2012). Effects of corporate governance on capital structure: empirical evidence from Pakistan. Corporate governance. The International journal of Business in society, 12(5), 629-641.

https://doi.org/10.1108/14720701211275569

Vakilifard, H. R., Gerayli, M. S., Yanesari, A. M. and Ma'atoofi, A. R. (2011).Effect of Corporate Governance on Capital Structure: Case of the Iranian Listed Firms. European Journal of Economics. 1(2):181-199.

منشور

2021-10-27

كيفية الاقتباس

الهباش مريع, باجاحر محمد, و فردان سعد. 2021. "أثر خصائص حوكمة الشركات على هيكل رأس المال في الشركات المساهمة غير المالية المدرجة بسوق المال السعودي". مجلة جامعة الشارقة للعلوم الانسانية والاجتماعية 17 (2B):210-32. https://doi.org/10.36394/jhss/17/2B/8.